派生资本降息降准！银行股爆发，中证银行ETF(512730)涨超1%

　　截至2025年5月7日 13:49，中证银行指数(399986)强势上涨1.37%，成分股西安银行(600928)上涨3.19%，青农商行(002958)上涨2.90%，中国银行(601988)上涨2.19%派生资本，成都银行(601838)，光大银行(601818)等个股跟涨。

　　中证银行ETF(512730)上涨1.16%，最新价报1.57元。

　　消息面上，中国人民银行7日宣布，从5月8日起，下调公开市场7天期逆回购操作利率0.1个百分点。自5月15日起派生资本，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。

　　此外开年以来贷款增长平稳符合预期，从区域上看江浙、成都等地景气度依旧较高，而重庆则成为“后起新星”：1Q25上市银行贷款增速较年初持平7.9%，其中国有行维持约9%锚定行业增长、股份行低位降速至约4%、农商行受中小客群需求转弱拖累增速降至6.7%，城商行总体上信贷景气度更优，除江浙一带和成都地区外，重庆银行贷款增速超16%（其中对公超30%）成为投放“新星”。

　　机构认为，银行股是逆周期下的低波红利、顺周期下的绝对收益占优+后周期弹性品种。利好中长期资金入市的政策频出，政策面、资金面有催化派生资本，2024年多家银行主动提升分红率，在宏观经济不确定性增加的大背景下，资金的风险偏好下降，银行板块的高股息优势再度凸显。

　　继续聚焦拨备扎实、政策东风下区域β赋予成长契机的优质区域性银行和估值超跌、有资金面驱动的股份行，城商行。

　　中证银行ETF紧密跟踪中证银行指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。

　　数据显示，截至2025年4月30日，中证银行指数(399986)前十大权重股分别为招商银行(600036)、兴业银行(601166)、工商银行(601398)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、江苏银行(600919)、浦发银行(600000)、中国银行(601988)、平安银行(000001)、上海银行(601229)派生资本，前十大权重股合计占比65.11%。

信钰证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。